（来源：上观新闻）
这会改变市🍦场盯盘的方🌨⛲式：GPU仍重😟🇬🇪要，但决定上限🎎的可能是CPU😩、内存、🚊基板、设备和代工🥌这些“协同🇸🇧👕链条”的任何一🏈💖个短板——而🤮🇵🇰短板会🔋🏇轮换🥔🔂。
同时它🔨保持中立的总体态🇷🇺seo网站建设度：AI👾链条估值高，选择🎲必须更苛刻🎗✨；相较之🐟下，非A👨👩👧👧🐞I板块的🧢估值修复空间🇯🇪可能更大——但前⏯提是AI头部公🧒🇹🇨司没有“尚👨🚒🥝未被发现📹⏬的新增量🗳”🍰🎴。一个很明显的趋🐦势是，在与辉👩同行分出去后，东⏹🙅♂️方甄选快速推🚨进了自身的🇲🇸💾多元化和去风险化🚰，这个操🇨🇵🐑作，说得直白点🤽♂️，就是做大平台、🇰🇬🈶做大矩🚷阵，弱化🌲对“超级主✂播”的依赖，强化🇾🇹💂公司的主导权、支👄5️⃣配权👨🍳🇺🇦。
算力已经从单🇪🇬纯的IT资源转🎵化为一种如同电力🧞♂️🏖般的通用🔗基础设施🐏📿。前道设备（S🚰PE）：AI相关🦹♂️👩💼的后道强💒👨👦势仍在，但🚞2H26前🇱🇷道设备在🏆🇪🇨先进逻辑与DRA👩🍳🖤M需求带动下再🐔🇲🇴加速，偏好DRA🇩🇪🈂M暴露高、以及受💫益于先进🚶♀️节点扩张的👅公司🧑🔃。
